Плахото спасяване на "Креди Сюис": Ще съсипе ли репутацията на Швейцария

О снована през 1856 г., "Креди Сюис" оттогава е стълб на швейцарския финансов сектор. Въпреки че беше засегната от финансовата криза през 2008 г., Credit Suisse успя да се справи с бурята без държавна помощ, за разлика от своя конкурент, който се превърна в спасител - Ю Би Ес.

Напоследък маркетинговото лице на "Креди Сюис" е швейцарският тенис бог Роджър Федерер. Той се усмихва от плакатите на швейцарските летища като символ на сила, превъзходство, устойчивост и надеждност.

Ю Би Ес сключи сделка за купуването на "Креди сюис"

Но зад лъскавата реклама се криеха някои големи проблеми. Разнопосочно управление, скъпоструваща експозиция към финансовата компания Greensill Capital, която се срина през 2021 г., шумно дело за пране на пари и намаляващо доверие на клиентите през последните няколко месеца, когато от банката бяха изтеглени милиарди.

Всичко, което беше необходимо, за да се превърнат тези съмнения в наплив, беше една очевидно неангажираща забележка от Саудитската национална банка, която притежава почти 10% от "Креди Сюис", в която се предполага, че няма да увеличи инвестицията си.

Акциите на "Креди Сюис" започнаха да падат и дори изявлението за доверие от страна на Швейцарската национална банка и предложението за финансова подкрепа в размер на 50 млрд. долара (41 млрд. паунда) не успяха да стабилизират ситуацията.

След финансовата криза преди 15 години Швейцария въведе строги закони за най-големите си банки, наречени "твърде големи, за да фалират". Никога повече, смяташе се, швейцарският данъкоплатец нямаше да трябва да спасява швейцарска банка, както се случи с Ю Би Ес.

Но "Креди Сюис" е "твърде голяма, за да фалира" банка. Теоретично тя разполагаше с капитал, за да предотврати катастрофата от тази седмица.

Също така на теория швейцарските финансови регулатори и Швейцарската национална банка следят тези системно важни банки и могат да се намесят, преди да настъпи бедствие.

Беше странно, когато през миналата седмица останалата част от света реагира с истинска загриженост, когато акциите на "Креди Сюис" се сринаха, а отначало не чухме нищо от Швейцария.

Буря на финансовите пазари: Акциите на европейските банки се сриват

Дори швейцарските медии сякаш не забелязаха заглавията във "Файненшъл таймс" и изглеждаха по-заинтересовани от продължаващия дебат за това колко голяма подкрепа трябва да окаже неутрална Швейцария на Украйна.

Докато хората забележат, щетите вече са толкова големи, че "Креди Сюис"​ не може да бъде спасена. Последиците започнаха да застрашават не само целия финансов сектор на Швейцария, но и на Европа.

Докато правителството се събра на извънредно заседание, за да се опита да намери решение, в Берн почти се усещаше паниката.

Обявявайки поглъщането на банката, швейцарският президент Ален Берсе заяви, че "неконтролируемият срив на "Креди Сюис" ще доведе до неизчислими последици за страната и международната финансова система".

Някои швейцарци твърдят, че е трудно да се избегне заключението, че хората, които е трябвало да действат, за да предотвратят срива на "Креди Сюис", са заспали на волана.

Накърнената репутация на Швейцария

Тази липса на внимание ще струва много скъпо. Поглъщането на Ю Би ЕС за нищожната сума от 3 млрд. долара (2,5 млрд. паунда), освен че е пълно унижение за "Креди Сюис", вероятно ще остави акционерите ѝ доста по-бедни.

Ще бъдат закрити и хиляди работни места. Клонове на "Креди Сюис" и Ю БИ Ес има в почти всеки швейцарски град. След като поглъщането приключи, няма да има смисъл UBS да държи всички тях отворени.

Но може би най-скъпата щета от всички може да бъде нанесена на репутацията на Швейцария като сигурно място за инвестиране.

Въпреки скандалите през годините, свързани с тайните банкови сметки на диктатори (включително Фердинанд Маркос от Филипините, конгоанския диктатор Мобуту Сесе Секо и много други) или с прането на пари за наркобарони и данъчни измамници, швейцарските банки запазиха репутацията си, символизирана от Роджър Федерер: силна и надеждна.

Но сега? Система, която позволява на банка с 167-годишна история да фалира в рамките на няколко дни, с цената на много работни места и огромни загуби в стойността на акциите?

Това може да нанесе огромни щети на репутацията. Швейцарският банков сектор, швейцарските финансови регулатори и правителството на страната твърдят, че поглъщането е най-доброто решение.

В крайна сметка, в последната минута, това беше единственото решение. През следващите дни ще има някои трудни въпроси, на които ще трябва да се отговори.