Ч етири години по-късно вече води партията като кандидат за канцлер. Избира лозунга "Реформи и социална справедливост", който се оказва успешен и християндемократът Хелмут Кол най-сетне, на 16-та година, е победен.
Социалдемократите започват да изпълняват своята програма: данъчна и пенсионна реформа, консенсус за решаването на енергийните проблеми, консолидация на бюджета, контрол върху имиграцията, нов граждански кодекс, повече средства за образованието и научните изследвания и пр. Работните места нарастват с един милион.
През 1999 г. , след остър конфликт, Оскар Лафонтен напуска председателския пост и СДП и Шрьодер оглавява и партията. Усложнява се външнополитическата обстановка.
Шрьодер взема, по думите му, най-трудното си решение - да изпрати германски войници в омиротворителните части в Косово.
Междувременно социалната цена на реформите расте и хората вече не са доволни, все по-малко харесват лявоцентристкото управление.
На изборите през 2002 г. шансовете на Шрьодер за втори канцлерски мандат са сериозно намалели. Той настоява за продължаване на реформите, но рейтингът му пада застрашително.
Решаващо роля за втория успех изиграват две неочаквани събития - упостошителното наводнение в източните провинции и 16-те жертви на психясал ученик от Ерфурт.
Канцлерът успява да реагира светкавично и адекватно: гази с мушама и гумени ботуши из калта и блатата около развилнялата се река Елба, появява се при близките на жертвите и пръв поднася съболезнования. После отива до Сеул да вика за националния тим на финала на световното по футбол.
Печели за втори път канцлерския пост.
Но само година по-късно данъчната реформа се проваля окончателно, икономиката зацикля, броят на безработните рязко нараства. Шрьодер влиза в тежък конфликт с Вашингтон и Лондон. СДП започва последователно да губи изборите в провинциите с все по-големи разлики. Днес не управлява нито една.
Шрьодер реши, че най-достойното слизане от сцената за него е не да подаде оставка, а да бъде свален с парламентарно средство.
При дебата в Бундестага днес лидерът на дясната опозиция и на ХДС Ангела Меркел заяви, че правителството на Шрьодер вече не може ефикасно да ръководи страната и остро разкритикува направеното от левите управляващи в икономическата област.
Червено-зелените вече не могат да управляват, каза Меркел и подчерта, че нейната Християндемократическа партия и евентуалният й партньор на предстоящите избори - Партията на свободните демократи - ще предложат на Германия по-добра политика.
Меркел е почти сигурна в своя успех, след който на есен ще стане първата жена канцлер на Германия.
